【最新】投資信託ランキングを徹底解説！オルカン・S&P500・TOPIX・レバレッジ商品の違いとは

人気の投資信託、その違いを知る

投資信託は、長期的な資産形成を考える個人投資家にとって身近な金融商品となっています。なかでも、低コストのインデックスファンドを中心に展開する「eMAXIS Slim」や「楽天・プラス」シリーズは、世界株式、米国株式、日本株式など幅広い投資先を選べる点が特徴です。一方で、株価指数の値動きを大きくするレバレッジ型の商品も存在します。本稿では、オルカン、S&P500、TOPIXなどの違いから、楽天・プラスシリーズ、さらに「楽天日本株4.3倍ブル」に代表されるレバレッジ商品の仕組みまでを整理します。

eMAXIS Slimを徹底解説――オルカン・S&P500・TOPIXは何が違う？

投資信託を使った長期の資産形成を考える際、頻繁に名前が挙がるのが「eMAXIS Slim（イーマクシス スリム）」シリーズです。なかでも「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」、通称「オルカン」と、「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」は、個人投資家の間でも広く知られている代表的なインデックスファンドです。一方、日本株への投資を考える場合には「eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）」も選択肢になります。

そもそもeMAXIS Slimとは、三菱UFJアセットマネジメントが運用するノーロード・インデックスファンドシリーズです。2017年2月に4ファンドからスタートし、「業界最低水準の運用コストを将来にわたってめざし続ける」というコンセプトを掲げています。購入時手数料がかからないことに加え、指数への連動を目指すインデックス運用によって、長期投資に利用しやすい商品設計になっています。

では、代表的な3商品にはどのような違いがあるのでしょうか。最も大きな違いは「どこの株式市場に投資するのか」です。

「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」は、世界の先進国・新興国の株式に幅広く投資する商品です。MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）への連動を目指しており、日本も投資対象に含まれます。つまり、これ1本で日本、米国、欧州、新興国など、世界の株式市場に分散投資できるのが特徴です。

一方、「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」は、米国の代表的な株価指数であるS&P500への連動を目指します。米国を代表する大型企業を中心とした株式に投資するため、オルカンよりも投資先が米国に集中します。米国企業の成長を重視したい場合には分かりやすい商品ですが、米国市場の値動きの影響をより直接的に受ける点は押さえておきたいところです。

そして「eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）」は、日本株への投資に特化した商品です。東証株価指数（TOPIX）への連動を目指し、日本の幅広い企業に投資します。オルカンやS&P500と違い、為替の影響を直接受ける海外株式ではなく、日本円をベースとする国内株式への投資であることが大きな違いです。

3商品を整理すると、「世界全体に分散するオルカン」「米国に集中するS&P500」「日本株に集中するTOPIX」という関係になります。オルカンにも米国株が大きく含まれるため、「オルカン＝米国株を持っていない」というわけではありません。世界株式の時価総額を反映する指数に連動するため、米国株式市場の規模が大きければ、結果として米国への投資比率も大きくなります。

また、海外株式に投資するファンドでは為替の影響も重要です。eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は原則として為替ヘッジを行わないため、円安は基準価額の上昇要因、円高は下落要因になります。オルカンも複数の外貨建て資産を保有するため、米ドルだけでなくさまざまな通貨の為替変動の影響を受けます。

では、eMAXIS Slimにはどのような商品が揃っているのでしょうか。2025年9月時点の三菱UFJアセットマネジメントの公式資料では、株式、債券、REIT、バランス型などを含む16ファンドが掲載されています。主なラインアップは、「国内株式（TOPIX）」「国内株式（日経平均）」「米国株式（S&P500）」「全世界株式（オール・カントリー）」「全世界株式（除く日本）」「全世界株式（3地域均等型）」「先進国株式インデックス（除く日本）」「新興国株式インデックス」「全米株式」「先進国株式（含む日本）＜オール先進国＞」「国内債券インデックス」「先進国債券インデックス（除く日本）」「国内リートインデックス」「先進国リートインデックス（除く日本）」「バランス（8資産均等型）」「国内株式（読売333）」です。

このラインアップを見ると、eMAXIS Slimは「米国株ファンドだけのシリーズ」ではないことが分かります。国内株、先進国株、新興国株、債券、REITまで揃っており、自分で複数の資産を組み合わせることもできます。

例えば「全世界株式（3地域均等型）」は、日本、先進国、新興国をおおむね3分の1ずつ組み合わせる設計です。オルカンが世界の時価総額を反映した配分を目指すのに対して、3地域均等型は地域ごとの比率を均等にするという違いがあります。

さらに「バランス（8資産均等型）」では、日本株、先進国株、新興国株、日本債券、先進国債券、新興国債券、日本REIT、先進国REITという8資産に分散投資します。それぞれ12.5％ずつを組み合わせる設計で、株式だけでなく債券やREITも含めて幅広く分散できるのが特徴です。

eMAXIS Slimが注目されるもう一つの理由がコストです。インデックスファンドでは、同じ指数への連動を目指す商品であれば、信託報酬などの運用コストが長期的なリターンの差につながる可能性があります。eMAXIS Slimは低コストを重視し、競合する類似ファンドのコスト水準なども確認しながら、信託報酬率を見直してきました。もっとも、「業界最低水準を目指す」ことは最低コストを保証するものではなく、実際の費用は各商品の最新の目論見書で確認する必要があります。(三菱ＵＦＪアセットマネジメント)

また、eMAXIS Slimと「eMAXIS」は名前が似ていますが、同じものではありません。三菱UFJアセットマネジメントによれば、eMAXISは2009年から運用されているシリーズで、eMAXIS Slimは2017年に開始された別シリーズです。両者には同じ投資対象を持つ商品もあるため、購入時には商品名をよく確認する必要があります。

投資信託を選ぶ際に重要なのは、「人気だから買う」という判断ではなく、自分がどの市場に投資したいのかを整理することです。世界全体への分散を重視するならオルカン、米国株への集中投資を重視するならS&P500、日本株への投資を重視するならTOPIXというように、まず投資対象の違いを理解することが出発点になります。

eMAXIS Slimは、こうした異なる投資ニーズに対応できる商品を幅広く揃えていることが特徴です。NISAのつみたて投資枠・成長投資枠の対象商品も多く、長期・積立・分散投資を考える際の候補になりやすいシリーズといえます。ただし、株式ファンドは元本保証ではなく、市場価格や為替の変動によって損失が発生する可能性があります。

「オルカン」「S&P500」「TOPIX」は、単純に優劣をつける商品ではありません。世界、米国、日本という投資対象そのものが違うからです。eMAXIS Slimを選ぶ際には、信託報酬だけを見るのではなく、投資対象、地域分散、為替リスク、株式・債券などの資産配分、そして自分の運用期間を確認することが重要です。豊富なラインアップを理解すれば、eMAXIS Slimは「人気商品を選ぶためのシリーズ」ではなく、自分の資産配分を考えるための選択肢として見えてきます。

※信託報酬などの具体的な料率は改定される可能性があるため、記事化する際は最新の目論見書・公式商品ページで最終確認するのがおすすめです。

楽天・プラスシリーズを徹底解説――オルカンとS&P500の違いからラインアップまで

新NISAの普及によって、投資信託を利用した長期の資産形成が身近になりました。そのなかで注目を集めているのが、楽天投信投資顧問の「楽天・プラス」シリーズです。低コストのインデックスファンドを中心に構成されており、「楽天・プラス・オールカントリー株式インデックス・ファンド」や「楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンド」は、世界株式や米国株式への長期投資を考える際の代表的な選択肢の一つとなっています。

楽天・プラスシリーズは、2024年10月17日に一部商品の名称が変更され、現在の「楽天・プラス」というブランドが明確になりました。オールカントリー、S&P500、先進国株式、日経225、NASDAQ-100、SOXなど、投資対象の異なるインデックスファンドがラインアップされています。

まず、特に比較されることの多い「楽天・プラス・オールカントリー」と「楽天・プラス・S&P500」の違いを見てみましょう。最大の違いは投資する地域です。

楽天・プラス・オールカントリーは、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス、いわゆるACWIへの連動を目指します。日本を含む先進国・新興国の大型株・中型株を幅広く組み入れるため、1本で世界の株式市場に分散投資できることが特徴です。原則として為替ヘッジは行いません。

これに対して楽天・プラス・S&P500は、米国の代表的な株価指数であるS&P500への連動を目指します。米国の大型株を中心に構成される指数で、オールカントリーよりも米国への投資集中度が高い商品です。こちらも円換算ベースの指数への連動を目指し、原則として為替ヘッジは行いません。

つまり、「世界全体に分散する」のがオールカントリー、「米国株に集中して投資する」のがS&P500という違いです。オールカントリーにも米国株は大量に含まれています。世界の株式市場では米国企業の時価総額が大きいため、オールカントリーを購入した場合でも米国株の影響はかなり大きくなります。一方、S&P500を選べば、米国市場への投資比率をより明確に高めることができます。

コスト面も楽天・プラスシリーズの大きな特徴です。楽天証券の2026年時点の掲載情報では、オールカントリーの管理費用は年率0.056％、S&P500は0.077％となっています。いずれも買付手数料はありません。さらに楽天証券では投信残高ポイントプログラムの対象となっており、掲載されている還元率はオールカントリーが年率0.017％、S&P500が年率0.028％です。

ただし、投資信託を比較する際には「信託報酬が安いから有利」と単純に判断することはできません。実際の運用成果は、投資対象となる市場の値動き、為替、指数との連動状況、その他のコストなどによって変わります。特にオールカントリーとS&P500は、そもそも投資対象となる市場が異なるため、コストだけで比較する商品ではありません。

楽天・プラスシリーズの現在の主なラインアップを見ると、オールカントリー、S&P500以外にも特徴的な商品があります。楽天投信投資顧問の公式サイトには、楽天・プラス・日経225、楽天・プラス・先進国株式（除く日本）、楽天・プラス・NASDAQ-100、楽天・プラス・SOXが掲載されています。

「楽天・プラス・先進国株式（除く日本）」は、日本を除いた先進国株式への投資を考える場合の選択肢です。日本株を別途保有しながら海外先進国株を組み合わせたい場合などに使いやすいタイプといえます。

「楽天・プラス・日経225」は、日本を代表する株価指数の一つである日経225への連動を目指します。オールカントリーが世界株式、S&P500が米国株式なのに対して、こちらは日本株に投資する商品です。

さらに値動きの大きなテーマに目を向けると、「楽天・プラス・NASDAQ-100」と「楽天・プラス・SOX」があります。NASDAQ-100は、米国NASDAQ市場に上場する金融を除く大型100銘柄で構成される指数です。大型テクノロジー企業などの影響を受けやすいのが特徴です。

SOXは半導体関連企業を中心とした指数への連動を目指す商品です。AI、データセンター、半導体などの成長テーマに関心がある投資家にとって注目されやすい一方、特定業種への集中度が高くなるため、オールカントリーやS&P500とはリスクの性格が異なります。

コストを比較すると、楽天証券の掲載情報では、先進国株式（除く日本）は年率0.088％、NASDAQ-100は0.198％、SOXは0.176％、日経225は0.132％となっています。いずれも買付手数料はありません。

このように見ると、楽天・プラスシリーズは「世界」「米国」「日本」「先進国」「米国大型成長株」「半導体」というように、投資対象を選びやすい構成になっています。

では、オールカントリーとS&P500のどちらを選ぶべきなのでしょうか。ここでは単純な優劣ではなく、両者の性質を理解することが重要です。オールカントリーは地域を広く分散することで、特定の国に投資先が偏ることを抑えやすい商品です。一方、S&P500は米国企業への集中度が高く、米国市場の成長を直接取り込む設計です。

また、オールカントリーは「世界中に均等に投資する商品」ではありません。市場規模を反映した指数であるため、国・地域によって組入比率が大きく異なります。つまり、世界分散とはいっても、各国に同じ金額を投資するわけではない点には注意が必要です。

楽天・プラスシリーズを利用する際には、NISAとの相性も重要です。楽天証券は楽天・プラスシリーズについて、つみたて投資枠・成長投資枠で活用できる商品として案内しています。ただし、NISAの対象商品や制度上の取り扱いは変更される可能性があるため、実際に購入する際には最新の情報を確認する必要があります。

また、「楽天・プラス」という名称が付いているからといって、すべての商品が同じ特徴を持っているわけではありません。オールカントリーとS&P500のような広範な株式指数型もあれば、NASDAQ-100やSOXのように特定市場・業種への集中度が高い商品もあります。商品名だけで判断せず、連動する指数を確認することが重要です。

楽天・プラスシリーズの魅力は、低コストを意識したインデックスファンドを中心に、異なる投資対象を選べる点にあります。特にオールカントリーとS&P500は、長期の資産形成を考える投資家から注目されやすい代表的な商品です。

一方で、どの商品にも価格変動リスクがあります。海外株式に投資する商品では為替変動の影響も受けます。したがって、「人気が高い」「コストが安い」という理由だけで選ぶのではなく、自分が世界株式、米国株式、日本株、あるいは特定の成長分野のどこに投資したいのかを考えることが大切です。

楽天・プラスシリーズは、投資信託を使った長期・積立投資を考える際に、比較的シンプルに投資対象を選べるシリーズです。「世界に広く分散するオールカントリー」「米国株に集中するS&P500」「日本株の日経225」「米国成長株のNASDAQ-100」「半導体のSOX」というように、それぞれの商品の役割を理解すれば、シリーズ全体の特徴も見えやすくなります。投資信託選びでは、コストだけでなく、投資対象、分散度、為替リスク、値動きの特徴、そして自分の運用期間を総合的に確認することが重要です。

楽天日本株4.3倍ブルに代表されるレバレッジ商品の魅力に迫る

株式市場が大きく動く局面で、通常の投資信託よりも大きな値動きを狙える商品として注目されるのが「レバレッジ型」の投資信託です。代表例の一つが「楽天日本株4.3倍ブル」です。その名前の通り、日本株市場の日々の値動きに対して、基準価額が概ね4.3倍程度動くことを目指す商品で、相場上昇局面では大きな収益機会が生まれる一方、下落局面では損失も大きくなります。楽天投信投資顧問によれば、同ファンドは2015年10月に設定され、株価指数先物を積極的に活用して運用されています。

そもそもレバレッジとは、少ない元手に対して大きな金額を動かすことで、投資対象の値動きを増幅させる仕組みです。例えば、通常の日本株市場が1日で2％上昇したと仮定すると、4.3倍の値動きを目指す「楽天日本株4.3倍ブル」では、単純化すれば約8.6％の上昇を目指すことになります。逆に市場が2％下落すれば、約8.6％の下落となる可能性があります。実際には先物価格と現物指数の違いや運用コストなどがあるため、必ず4.3倍になるわけではありません。

ここにレバレッジ商品の最大の魅力があります。相場の方向性を的確に捉えられれば、通常の株式投資よりも短期間で大きなリターンを得られる可能性があることです。特に、株価指数が急上昇する局面では値動きの大きさがそのまま収益機会につながります。「今後、日本株が上昇する」という相場観を持つ投資家にとって、レバレッジを利用して上昇局面へのエクスポージャーを大きくできる点は大きな特徴といえるでしょう。

一方、レバレッジ商品を理解するうえで極めて重要なのが、「4.3倍」という数字の意味です。これは一定期間のリターンを4.3倍にするという意味ではありません。楽天日本株4.3倍ブルは、あくまで「日々」の基準価額の値動きが日本株市場の日々の値動きの概ね4.3倍程度となることを目指しています。

この「日々」という仕組みが、レバレッジ商品の面白さであり、同時に難しさでもあります。例えば、株価が1日目に10％上昇し、2日目に10％下落した場合、通常の指数は100→110→99となります。単純に「±10％だから元に戻る」とはなりません。レバレッジ商品では、この複数日の値動きがさらに増幅されます。そのため、相場が上下を繰り返す「もみ合い相場」では、基準価額が押し下げられることがあります。楽天投信投資顧問も、同ファンドについて株式市場が一定の範囲でもみ合った場合、基準価額が押し下げられる可能性を説明しています。

つまり、レバレッジ型商品は「長期間持っていれば市場の上昇率の何倍も儲かる」という単純な商品ではありません。短期間の方向性を捉えることを意識した商品であり、一般的なインデックスファンドとは性質が大きく異なります。

レバレッジ商品には、ブル型だけでなく、相場下落時の値上がりを狙う「ベア型」「インバース型」もあります。「ブル」は上昇を、「ベア」は下落を想定した設計です。通常の株式投資では株価が下落すると利益を得ることは難しいですが、インバース型などを利用すれば、下落局面でも収益機会を狙えるという特徴があります。

こうした商品は、個人投資家にとって投資戦略の幅を広げる存在でもあります。例えば、相場の上昇局面で短期的に強気のポジションを取ったり、保有している株式の下落リスクを抑えるためにインバース型の商品を活用したりする方法が考えられます。ただし、実際の利用方法によってリスクは大きく異なるため、商品設計を十分理解する必要があります。

特に注意したいのが、レバレッジによって損失も拡大することです。通常の株式市場が5％下落すれば、4.3倍の商品では単純計算で約21.5％の下落に相当します。10％下落なら約43％です。もちろん実際の値動きは指数先物やコストなどの影響を受けるため、この数字通りになるとは限りませんが、「利益だけが4.3倍になる商品ではない」という点は重要です。

また、楽天日本株4.3倍ブルの場合、投資家が先物取引そのものを直接行うわけではありません。ファンドが株価指数先物を利用して、純資産総額の概ね4.3倍程度の買い建てを行う仕組みです。現在は日経225先物を利用していますが、流動性などを考慮して変更される可能性があります。

この仕組みには先物取引特有のコストやリスクもあります。先物には限月があり、期限が近づくと次の限月へ乗り換える「ロールオーバー」が必要になります。この際の売買コストや先物間の価格差などが運用成果に影響する可能性があります。さらに、信託報酬や売買委託手数料なども基準価額に影響します。

金融庁も、レバレッジ型・インバース型の商品について、原指標の値動きに一定倍率を掛けたものと実際の運用成果には差が生じる可能性があり、複数日にわたる保有ではその乖離が拡大し得る点を注意喚起しています。また、こうした商品は一般的な投資信託とは異なるリスク特性を持つため、仕組みやコストを十分理解することが重要とされています。

実際、楽天日本株4.3倍ブルの2025年6月16日までの第10期運用報告書では、同期間の騰落率はマイナス47.7％でした。レバレッジ型商品の値動きの大きさを示す一例であり、上昇相場だけでなく下落相場でも大きな変動が生じることが分かります。

では、なぜこうした商品に魅力を感じる投資家がいるのでしょうか。その理由は、少ない投資資金でも相場の方向性に対して大きなポジションを持つことができる点にあります。通常のインデックスファンドでは、株価指数が10％上昇しても基本的には同程度の上昇を目指します。レバレッジ型では、その日々の値動きを増幅することで、短期間の相場観を投資に反映させやすくなります。

一方で、長期的な資産形成という観点では、eMAXIS Slim 全世界株式やS&P500のような一般的なインデックスファンドとは役割が異なります。レバレッジ型商品は、長期積立の中心として機械的に保有するというより、日々の値動きや相場環境を踏まえて利用する商品として理解したほうが、その特徴を把握しやすいでしょう。

レバレッジ商品は、決して「危険だから使えない商品」という単純なものでもありません。相場の上昇・下落を大きく反映させるという明確な特徴があり、それを理解したうえで利用するなら、投資手段の一つになります。ただし、値動きが大きい分、投資判断を誤った場合の損失も大きくなります。

「楽天日本株4.3倍ブル」に代表されるレバレッジ商品の魅力は、まさにその大きな値動きにあります。しかし、その魅力とリスクは表裏一体です。「4.3倍」という数字だけに注目するのではなく、「日々の値動きに対する倍率」であること、複数日の運用では単純な4.3倍にならないこと、先物取引やコストの影響を受けることを理解することが重要です。レバレッジ商品は、通常のインデックスファンドとは異なる性格を持つからこそ、仕組みを知ることが投資判断の第一歩となります。

まとめ：投資信託は「何に投資するか」が重要

今回取り上げた投資信託は、同じインデックス型でも投資対象や値動きの特徴が大きく異なります。全世界に分散するオールカントリー、米国株に集中するS&P500、日本株を対象とするTOPIXや日経225、さらに特定の指数の値動きを増幅するレバレッジ型など、それぞれに異なる特徴があります。特にレバレッジ商品は、通常のインデックスファンドとはリスク特性が大きく異なるため、仕組みを理解することが欠かせません。投資信託を選ぶ際は、人気やコストだけでなく、投資対象、分散度、為替リスク、値動き、運用期間などを確認し、自分の投資目的に合った商品を検討することが重要です。